بررسی شرایط فعلی بازار سرمایه نشان میدهد، یکی از محرکهای رشد اخیر یعنی خوشبینی به احتمال توافق میان ایران و آمریکا، اکنون تا حدودی از فهرست عوامل حمایتی بازار حذف شده است.
دادههای جدید حاکی از آن است که چنین توافقی در کوتاهمدت بعید خواهد بود و همین تغییر انتظارات میتواند بر رفتار معاملهگران اثرگذار باشد.
آمارهای معاملاتی چهارشنبه تصویری دوگانه از بازار به دست میدهد. از یک سو تعداد 512 نماد منفی در مقابل 300 نماد مثبت و افزایش صفهای فروش تا عدد 144 نشان میداد، عرضهها بر بازار چیره شده است.
از سوی دیگر، الگوی رفتاری شاخصها به گونهای نبود که بتوان آن را آغاز یک روند نزولی قاطع تفسیر کرد. تجربه دورههای منفی سنگین در بورس تهران نشان میدهد برای شکلگیری یک موج نزولی قدرتمند، باید چند عامل همزمان رخ دهد؛ از جمله تداوم خروج سنگین نقدینگی در چند روز پیاپی، رشد شدید قدرت فروشندگان حقیقی و ثبت چند کندل منفی بزرگ در شاخصکل.
با توجه به شرایط ذکر شده، پیشبینی بورس برای امروز شنبه 8 آذر 1404 حکایت از آغاز کمرمق و احتمالا منفی دارد. حذف یکی از محرکهای مهم رشد یعنی انتظار توافق، همراه با فشار فروش روز چهارشنبه، زمینه را برای بازگشایی ضعیف شاخصها فراهم کرده است.
انتظار میرود در دقایق ابتدایی معاملات، عرضهها همچنان پرقدرت ظاهر شوند و شاخصها در سطوح منفی نوسان داشته باشند. با این حال از آنجا که بازار هنوز نشانههای پایان روند صعودی را بروز نداده و بخش مهمی از معاملهگران همچنان در سمت تقاضا فعال هستند، این احتمال وجود دارد که در نیمه دوم بازار شاهد تقویت خریداران باشیم.
اگر جریان نقدینگی حقیقی افت بیشتری ثبت نکند و فشار فروش کاهش یابد، امکان دارد بخشی از افت ابتدای بازار جبران شده و شاخصها تا حدی از کف روزانه فاصله بگیرند.
