صندوق‌های مختلط؛ ترکیبی از سودآوری و مدیریت ریسک

به گزارش صنعت مالی، در شرایط اقتصادی امروز، سرمایه‌گذاری ابزاری مهم برای حفظ ارزش پول در برابر تورم است. افراد برای سرمایه گذاری معمولا به گزینه‌هایی مانند سپرده بانکی، طلا، سهام، مسکن، خودرو و ارز  روی می‌آورند. در این میان، بازار سرمایه به دلیل بازدهی بیشتر در بلندمدت، با محبوبیت بیشتری همراه شده است.

سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس نیازمند دانش و زمان است، اما برای افراد فاقد فرصت یا تخصص، روش‌هایی مانند سبدگردانی اختصاصی یا سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری گزینه‌های مناسبی به‌شمار می‌روند. در ادامه به معرفی بعضی از صندوق‌های سرمایه گذاری به اختصار پرداخته خواهد شد.

صندوق سرمایه گذاری چیست؟

صندوق سرمایه گذاری نهادی است که مبالغ خرد سرمایه‌گذاران را جمع‌آوری کرده و تحت نظارت سازمان بورس و در چارچوب قوانین مربوطه، به‌صورت حرفه‌ای در بازارهای مختلف سرمایه‌گذاری می‌کند. این صندوق‌ها توسط تیمی از تحلیل‌گران و معامله‌گران متخصص مدیریت می‌شوند تا ریسک و بازده به‌طور موثر کنترل شود.

سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها مزایای متعددی دارد که از جمله مهم‌ترین آن‌ها می‌توان به مدیریت حرفه‌ای دارایی‌ها توسط تحلیل‌گران و مدیران متخصص، صرفه‌جویی در زمان برای افرادی که فرصت یا تخصص کافی برای معامله‌گری ندارند، نقدشوندگی مناسب سرمایه، مدیریت بهتر ریسک به دلیل سبد متنوع دارایی‌های صندوق‌ و  امکان سرمایه‌گذاری با مبالغ پایین اشاره کرد.

انواع صندوق‌های سرمایه گذاری 

در بازار سرمایه، صندوق‌های متنوعی وجود دارند که متناسب با شرایط و میزان ریسک‌پذیری افراد، خدمات سرمایه‌گذاری ارائه می‌کنند. سرمایه‌گذاران می‌توانند با بررسی شرایط شخصی و افق سرمایه گذاری و سطح ریسکی که می‌توانند تحمل کنند، از میان صندوق‌های موجود در بازار سرمایه متناسب با نیاز خود استفاده نمایند. در ادامه به معرفی بعضی از انواع صندوق‌های سرمایه گذاری می‌پردازیم.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری در اوراق با درآمد ثابت

صندوق‌های درآمد ثابت گزینه‌ای مناسب برای افرادی است که به دنبال حفظ سرمایه و کسب سود پایدار با ریسک هستند. این صندوق‌ها بازدهی نسبتاً پایین‌تری دارند اما در مقابل از سود روزشمار، نقدشوندگی بالا و امنیت سرمایه برخوردارند.

صندوق تضمین اصل سرمایه

صندوق‌های تضمین اصل سرمایه با هدف حفظ سرمایه و کسب بازدهی مناسب طراحی شده‌اند و به دو نوع با رکن ضامن و با مکانیزم اهرمی تقسیم می‌شوند.

در نوع اول، پس از پذیره‌نویسی واحدهای صدور و ابطالی و با تضمین یک شرکت سبدگردان، فعالیت صندوق آغاز می‌شود. اما در نوع اهرمی، ابتدا واحدهای قابل معامله پذیره‌نویسی شده و سپس مجوز فعالیت صندوق صادر می‌گردد.

در صندوق تضمین، حتی در دوران نزولی بازار بورس، سرمایه‌گذاران متحمل زیان نمی‌شوند و اصل سرمایه‌شان حفظ می‌شود. در بازارهای صعودی نیز از رشد قیمت سهام منتفع می‌شوند. امکان ابطال واحدها و خروج از صندوق در هر زمان وجود دارد، اما برای بهره‌مندی از مزیت تضمین آورده اولیه، باید حداقل ۶ ماه (۱۸۰ روز) در صندوق باقی ماند.

صندوق‌های سهامی 

صندوق‌های سهامی با هدف رشد سرمایه، حداقل ۷۰ درصد از دارایی خود را به سهام شرکت‌های بورسی اختصاص می‌دهند و باقی‌مانده سرمایه را در ابزارهای کم‌ریسک مانند اوراق درآمد ثابت و سپرده‌های بانکی سرمایه‌گذاری می‌کنند.

با توجه به سهم بالای سهام در ترکیب دارایی، صندوق‌های سهامی نسبت به صندوق‌های درآمد ثابت و مختلط ریسک بالاتری دارند. این نوع صندوق‌ برای سرمایه‌گذارانی مناسب‌ است که دید بلندمدت دارند و توان تحمل نوسانات بازار را دارند. در شرایط صعودی بازار، صندوق‌های سهامی ظرفیت بالایی برای کسب بازدهی بیشتر نسبت به سایر ابزارهای سرمایه‌گذاری دارند.

صندوق سرمایه‌گذاری مختلط

صندوق‌های مختلط یکی از انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه هستند که با تخصیص حداقل ۴۰ و حداکثر ۶۰ درصد از دارایی خود به سهام و باقی‌مانده آن به اوراق با درآمد ثابت، ترکیبی متعادل از ریسک و بازده ارائه می‌دهند.

از نظر بازده، صندوق‌های مختلط با رویکردی متعادل و افقی میان‌مدت، معمولا بازدهی بالاتری نسبت به سپرده‌های بانکی و صندوق‌های درآمد ثابت دارند و این در حالی است که استراتژی محافظه‌کارانه خود را نیز حفظ می‌کنند.

ریسک صندوق‌های مختلط نیز در مقایسه با صندوق‌های سهامی کمتر است و مزایای سرمایه‌گذاری در سهام و اوراق با درآمد ثابت را به‌صورت همزمان در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد. این ترکیب، از یک سو امکان بهره‌مندی از بازده بالاتر بازار سهام را فراهم می‌سازد و از سوی دیگر، با اتکا به ابزارهای کم‌ریسک، نوسانات قیمتی را تا حد زیادی کنترل می‌کند.

بنابراین، در شرایط افت بازار، زیان این صندوق‌ها نسبت به صندوق‌های سهامی محدودتر است و در زمان رشد بازار نیز بازدهی به‌مراتب بالاتری نسبت به صندوق‌های درآمد ثابت برای سرمایه‌گذاران به همراه خواهد داشت.

بدین ترتیب می‌توان گفت از نظر عملکرد، بازدهی صندوق مختلط معمولا بین صندوق‌های سهامی و صندوق‌های درآمد ثابت قرار می‌گیرد و گزینه‌ای مناسب برای سرمایه‌گذارانی به شمار می‌رود که به‌دنبال تعادلی میان حفظ سرمایه و رشد آن هستند.

لازم به ذکر است که پیش از انتخاب صندوق، بررسی بازدهی دوره‌ای صندوق، عملکرد مدیر صندوق، میزان دارایی تحت مدیریت که بیانگر اعتبار صندوق و اعتماد سرمایه‌گذاران است و میزان نقدشوندگی آن از اهمیت بالایی برخوردار است.

انتهای پیام/